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中国市场股权投资内在动力,及印度等其他新兴市场的挑战

浏览次数: 日期:2016年7月26日 13:50

(主讲人:优脉财富汇(家族)财富办公室联盟 首席研究官 连凯)

     主  要  内  容     

“五十年来,人们总是说这个国家快要不行了,但当我就将离开这个世界时,它仍然活着。这个国家,是一条不死的巨龙。”

                                                                                             ——罗伯特·赫德(1835-1911),执掌清朝海关总税务司长达近50年

目前的宏观经济环境非常弱化,在全球“黑天鹅”事件频出,汇率出现大幅变动的情况下,传统的业务和投资面临着巨大的挑战,我们的资产配置也必须随着环境的变化而调整策略。从目前来看,投资欧洲或者美国这些发达国家的房产可能已经不是好的选择了,我们可以试着去新兴市场看看机会。

过去几年间,我国网络零售总额增长了20倍,而社会消费品零售总额只增长了2倍,互联网零售的增长速度要远远高于线下零售,这样的变化告诉我们什么?85后、90后已经成为了消费的主力人群,足以影响到股权投资的风口与风向。

现在的85后、90后已经成为了消费的主力人群,我们每年花很多的时间去做用户的访谈,并且已经走到三线城市中产阶级的家庭和一些家里人聊天,他们赚多少钱,钱花在哪里,什么东西愿意付出溢价,什么东西他们不在乎。这个和百度的90后调查非常类似,这些人的特点在85后这一代特别突出,85好像是分水岭。他们的爸爸妈妈是60年代的人,已经是有钱人了。

                                                                                                                                                                     ——今日资本徐新

首先,这些人愿意宅在家里。为什么他们愿意宅家里?因为他们是家里唯一的孩子,从小到大都没有兄弟姐妹,爸爸妈妈都在外面赚钱,他们就自己在家里。

第二,他们花很多时间在QQ上,他们从小就是伴随着QQ长大的,他们平均有7.5年的网龄,每天花5个小时在网上呆着。他们习惯着对着电脑,50%的采购都在网上。所以京东可以赚到这么多钱。

第三个是追求个性,他们要与众不同,他们喜欢自推自荐。90后真的是非常不同的一代,他们非常愿意表达;我们60后对什么不满意就算了,90后不满意的话一定要写很多的评论,要写很多的感受,如果你不管他,你就失去他了。粉丝的力量是非常强大的。所以你看到小米的成功,包括三只松鼠。2013年三只松鼠第一年做,就做到了3.3亿的收入,今年10亿、明年25亿,他在经营自己的粉丝,粉丝的力量是非常强大的。

第四个,这些人都是吃货。但是他们不愿意做饭,也不会做。他们最大的特点是不想把自己的厨房搞脏了。万科做了分析,以后的房子会做的非常小,把多出的空间做成一个大餐厅。所以他们带来一个趋势就是快餐,因为这些人不愿意做饭。我们投资的翠华和避风塘都是这样的。最近,他们连出门都懒了,外卖也发展的非常好。

 

第五个,这些人的消费升级。你不要看他一个月只有5000元的收入,他们的日子过的很潇洒,因为父母已经把房子买好了:一般是男方出房子,女方出家具和车。在三线城市,把这些买好之后,他们的压力不是很大的。5000块钱花在哪里呢?一般来说他们会在孩子身上花很多钱。还有1000块钱在日常生活:经常是中午在单位吃,晚上在家里吃,他们1000块钱就搞定了。还有2000块钱存起来要去旅行,另外2000块钱是买东西。

“这是一个变化的世界,我们谁也没想到我们今天可以聚在这里,可以畅想未来,我跟大家认为电脑够快,互联网还要快,很多人还没搞清楚什么是PC互联网,移动互联又来了,我们还没搞清楚移动互联的时候,大数据时代有来了。”

                                                                                                                                         ——马云2013年5月10日退休讲话

用户习惯变化了。

移动互联网不方便比价。

产品变了。

这是一个非常好的时代,在这个时代,一定要专注,在移动互联网上产品要做到极致要让人尖叫。

我们一直坚信品牌的力量,我们觉得只有第一没有第二。现在移动互联网给你带来一个全新的品类,所有的东西都会重新洗牌,我们非常开心生活在这个伟大的时代,跟上移动互联网的台风我们有一个信念,如果说一个行业品类的机会来了的时候,你一定要舍命狂奔,一定要做到品类第一,你一定要做到30%的市场占有率,而且比第二名大两倍,这样你就安全了。

我们希望投的企业可以行第一,使劲向前跑,给他很多钱。一旦你占领了消费者心智,可以做到30%的市场占有率,比第二名大两倍,其他人是很难超越。那么怎抓到机会呢?

首先是要抓痛点。淘宝非常的牛,但是他的痛点很多,淘宝最大的痛点就是消费者无法迅速到他想要的东西,要花很多的时间去看;而且点评灌水很厉害,同样的东西价格差很远。他可能买了100次衣服,有一次不好,他就马上不买了,就去了唯品会去了。当然淘宝的客户也分的,一部分是价格敏感,一部分是品质敏感的,但是你不要忘了,他们的收入增长是很快的。

另外淘宝也造就了美丽说、蘑菇街,微店最近发展的也很快。我有一个表姐,一级批发一个月可以赚1万块钱,很多人都在搞,现在开始全民经商了。你看世界上伟大的第一品牌都是先做的,不是抄袭的。手机的屏幕很小,一共能装多少个APP呢,同一类的APP也就是装几个,一旦对手占领了用户的客户端,转化成本是非常高的。一旦你找到了产品的痛点,你一定舍命狂奔,做到安全边际。如果说你没有互联网的布局,一定要下手早,行动快。

还有选择比努力更重要。在传统企业,我们帮助他们把互联网做起来,以前良品铺子从来不做互联网的,他们开店开的很high,我们发现良品铺子春节的时候生意一下子好了很多,因为春节的时候物流不送了,说明他们很多用户是在互联网上买的好高兴的。这样的话,我们不如自己革自己的命,自己来做互联网。但是你一定要用不同的团队,而且大胆的起用85后。后来良品铺子做了,去年第一次做7000万,今年4亿,明年10亿。所以互联网的台风来了。

做品牌可以线上线下都卖的,三个引擎同时发动;你的定位要准,品质要好,要让用户满意。有人问到底是做淘宝卖货还是做自己的APP呢?这要看你的产品数量和品质。如果说你只有几个产品肯定是不适合做APP的。

最后我们说说新兴市场投资的问题,目前印度、越南可能是最理想的选择。

2015年11月,阿里巴巴和蚂蚁金服参与了印度支付平台PayTM的第二轮融资,共投资6.8亿美元。2016年1月,携程向印度最大的在线旅游公司MakeMyTrip投资1.8亿美元。除了在印度建厂,今年4月,小米牵头向印度网络娱乐内容提供商Hungama投资2500万美元。印度市场的崛起,正在推动着人民币出海的加速。中国的互联网巨头都在投资印度本地的对标公司。印度目前的创业环境类似于2009年的中国:外币基金占据半壁江山,本土投资人刚刚兴起。

印度作为人口仅次于中国的人口大国,随着经济发展的提高使其网民数量得以增加,目前互联网市场仍具有较大的潜力。印度互联网用户上升至3亿,超过美国成为全球人数第二多的互联网市场,并以整体33%和移动互联网55%的年增长快速发展着;另一方面印度的互联网渗透率仅有25%,仍有巨大的发展空间。

据Linkedin(领英)去年发布的一份报告,印度五个城市上榜并占据了“流入IT人才人数最多十个城市”中的前四个,让人咋舌,而被称为印度”硅谷“的班加罗尔仍是IT人才的主要流入地。众所周知,印度本来就是IT服务外包大国,对于欧美企业来说,印度是他们的全球人力资源池,利用印度丰富完善的外包服务业、IT和医药研发等来降低整个供应链的成本互联网热之后,大家从外包转而自己做自己的项目,过渡自然。

判断一个互联网市场是否成熟的一个关键是该国政策和金融市场是否支持投资的退出,毕竟几乎没人奔着分红才去投资。印度有健全的金融市场,投资者可以选择在融资时退出,或是在印度国家证券交易所和孟买证券交易所甚至是美国上市。同时,由于印度和毛里求斯和新加坡有着极为便利的免税政策,很多企业选择了通过在新加坡发债券的形式融资。

国内企业在印度投资的案例不在少数,例如:华为在印度持续投资上亿美金建设新的研发中心;vivo手机投资约1000万美金成立印度销售团队;阿里巴巴加大在印度的投资力度,投资5.75亿美金入股印度电商PayTM;小米的雷军在印度发布专门为印度定制的手机并决心在印度设立研发中心和生产线等等。中国企业在印度投资的力度与速度得到加强时,当然他们看上的并不单单是印度10亿人口的市场,走出去战略是一个企业发展壮大的标志,但同时更不能忽视自身的定位与对国外市场本地化的调查研究,找准发展的立足点。

 

[来 源:优脉财富汇]

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